Dobičkonosnost je pogoj za to, kar je donosno : to je, da ustvarja dohodek (dobiček, dobiček, dobiček ali korist). Po drugi strani je finančno, kar je povezano s financami (povezano s sredstvi ali denarjem).

Zamisel o finančni donosnosti je povezana s koristmi, pridobljenimi z določenimi sredstvi v določenem časovnem obdobju. Koncept, znan tudi kot ROE s strani angleškega izraza donosnost kapitala, se običajno nanaša na dobičke, ki jih prejmejo vlagatelji.

Kakšna finančna donosnost skratka odraža donosnost naložb . Da bi ga izračunali, so rezultati, pridobljeni s sredstvi ali lastnimi sredstvi, ki so bili uporabljeni, običajno razdeljeni: Neto rezultat / Lastna sredstva do njegovega neto stanja . Toda ta enačba ima lahko druge števce, kot je prikazano spodaj:

* Dobiček pred davki : z namenom merjenja donosa lastnih sredstev neodvisno od davka od dobička pravnih oseb;

* Rezultat rednih dejavnosti : tako da je mogoče odpraviti učinek, ki ga povzročajo izredni rezultati in davek od dobička pravnih oseb;

* Rezultat pred odbitkom rezervacij in amortizacij : ker teh stroškov ni lahko oceniti in bi lahko izkrivil dejanski rezultat;

* Poslovni rezultat, ki je odštel tako neposredne davke kot obresti na dolg .

Recimo, da oseba investira 10.000 dolarjev v delnice in jih po enem letu proda dobiček v višini 2000 dolarjev . Po omenjeni enačbi je bila finančna donosnost vaše naložbe 20% .

Izračun finančne donosnosti se bo razlikoval glede na to, kako razumemo koncepte koristi in sredstev. Dobiček, na primer, se lahko meri pred ali po davkih, kar bo spremenilo finančni donos. V zvezi z viri se običajno uporabljajo lastna sredstva in ne tista, ki jih je investitor ustvaril z najetjem dolga.

Za vsa podjetja in vlagatelje bo cilj vedno povečati finančno donosnost: večja je dobičkonosnost, večji je čisti dobiček. Če primerjamo dve naložbi, je najbolj donosna tista, ki ponuja boljše razmerje med dobičkom in izplačanimi.

Pomembno je poudariti, da če je finančna donosnost nezadostna, se ustvari omejitev, ki onemogoča dostop do novih lastnih sredstev na dva načina: prvič, nizka raven kaže, da so sredstva, ki jih podjetje proizvaja interno, redko; Poleg tega lahko to povzroči, da nekatere zunanje družbe ne želijo zagotavljati finančnih storitev, ker se ne morejo spopasti z dolgovi .

Ob tem se razume, da mora biti finančni donos v skladu s tem, kar lahko vlagatelj zazna na trgu, in vrednostjo, ki ga varuje pred morebitnimi tveganji, ki izhajajo iz njegove vloge delničarja. Kljub temu je pomembno poudariti, da se finančna donosnost nanaša predvsem na družbo in ne na delničarje, čeprav lastna sredstva predstavljajo njihovo udeležbo .

Prvič, če bi želeli, da se finančni donos nanaša na delničarje, bi moral izračun vključevati nekaj razsežnosti v števcu (kjer je na primer neto rezultat, na primer), kot so dividende, bilančni dobiček in sprememba narekovaje ; po drugi strani pa bi bilo treba v imenovalcu upoštevati tudi naložbo, ki ustreza nadomestilu .

Zato pojem finančnega povračila upošteva strukturo podjetja s finančnega vidika, ob upoštevanju njegovih naložb in rezultatov njenega poslovanja, pa tudi dejavnikov, ki so vključeni v ekonomsko donosnost.